Informe de fusiones y adquisiciones: 2 tendencias en el mercado

2015 fue un año récord para fusiones y adquisiciones (M&A). Se firmaron aproximadamente 4,7 billones de dólares en acuerdos globales y, a pesar de las altas valoraciones, los ejecutivos corporativos creen que 2016 debería ser otro año récord de crecimiento en el mercado de fusiones y adquisiciones.

Tendencias de crecimiento de fusiones y adquisiciones

Los dos factores principales que impulsan a los CEOs hacia las fusiones y adquisiciones como estrategia corporativa son el efectivo y la adquisición de un crecimiento inorgánico de los ingresos. El acceso a efectivo barato solo es suficiente para que el CEO promedio busque acuerdos de fusiones y adquisiciones. Cuando se combina con la necesidad de crear un crecimiento de los ingresos año tras año, los dos dan a los líderes empresariales una sólida justificación para la compra y venta de activos. Los vendedores están dispuestos a asumir una pérdida, y los compradores tienen efectivo. Las empresas tienen grandes reservas de efectivo y están buscando formas de obtener un retorno del crecimiento de los ingresos.

En 2016, los CEO se centran en el crecimiento de los ingresos a través de nuevas líneas de negocio y expansión geográfica. Ingresar a una nueva línea de negocios le permite a una compañía aprovechar su base de clientes existente con oportunidades de venta cruzada, mientras que expandirse a una nueva área geográfica le permite aumentar su base de clientes. Ambos equipan a los líderes empresariales con una forma de aumentar los ingresos año tras año, incluso si el crecimiento orgánico de los ingresos está estancado.

Otra tendencia para los objetivos de adquisición en 2016 es el acceso a la tecnología que puede impulsar el crecimiento de los ingresos y proporcionar una expansión de margen permanente. Esto incluye software de automatización y reducción de costos, funcionalidad de la cadena de suministro o incluso un nuevo proceso de diseño que requiere menos tiempo y horas de trabajo para operar. En otras palabras, los CEO están más interesados ​​en la base de conocimiento que en la cultura cuando buscan un buen ajuste.

Tendencias por sector

El mercado actual, caracterizado por una mayor volatilidad del mercado, está creando crecimiento tanto en el flujo de transacciones intersectoriales como intrasectoriales. Se avecinan acciones de aumento de tasas, los precios de la energía están subiendo y los mercados extranjeros son altamente volátiles. Las tendencias del sector tienden a seguir a aquellas industrias que experimentan un período de cambio provocado por las nuevas tecnologías, la competencia, la legislación, las tecnologías convergentes o los precios cambiantes de la energía. Cualquier industria que experimente un cambio significativo puede proporcionar una amplia oportunidad para aquellos que buscan llegar a un acuerdo. La mayor parte de este cambio se produce en el sector de la tecnología, específicamente el análisis de datos y la seguridad de la nube y los datos. Las compañías farmacéuticas y de biotecnología están muy motivadas para organizar acuerdos para obtener acceso a nuevas investigaciones clínicas. La atención médica y los medios también están experimentando cambios de paradigma, el primero debido a la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio y el segundo debido a la transición a las plataformas móviles.

Tendencias en la ubicación

Las tendencias regionales tienden a seguir un equilibrio de riesgo y recompensa. Los inversores en fusiones y adquisiciones en 2016 se sienten principalmente atraídos por los Estados Unidos, debido a los mercados crediticios y al estado general de la economía. Europa occidental también parece atractiva, pero los inversores se alejan de China. No solo el dólar está fuerte, sino que la Fed probablemente volverá a subir las tasas en 2016. Las tasas aumentan la volatilidad del mercado, pero también son un signo de fortaleza para los mercados mundiales, y a los compradores les gusta comprar fortaleza. Dicho esto, se pueden encontrar algunos acuerdos en Europa occidental y China, donde los ingresos y las ganancias están disminuyendo debido a la escasa dinámica de la industria en lugar del modelo de negocio. Un dólar fuerte lo convierte en el momento ideal para buscar objetivos de adquisición fuera de los Estados Unidos, especialmente para aquellos que compran activos reales.

Línea de fondo

Con tasas de interés a niveles históricos, las empresas continúan presionando para que crezcan los ingresos a través de adquisiciones en 2016. Este es especialmente el caso de las empresas en sectores con un crecimiento orgánico débil en los ingresos. Estas compañías se encuentran en niveles récord de efectivo, y están desesperadas por encontrar formas de hacer que ese efectivo funcione en un entorno de baja tasa. M&A continúa ofreciendo a compradores y vendedores una excelente oportunidad para aumentar sus resultados sin depender del crecimiento interno.

Ver el vídeo: Claves del mercado de fusiones y adquisiones - Deloitte España (Diciembre 2019).

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